Article original : Token Network Effects
Par Michael Karnjanaprakorn
Nouveau modèle économique pour un web décentralisé
« Il pourrait être judicieux d'acheter quelques Bitcoins au cas où cela prendrait de l'ampleur. Si suffisamment de personnes pensent de la même manière, cela devient une prophétie auto-réalisatrice. » — Satoshi Nakamoto en 2009
Aujourd'hui, les développeurs construisent l'infrastructure pour un web décentralisé (également connu sous le nom de web 3 ou le cinquième protocole). Similaire aux années 1990, ils construisent la même infrastructure à travers la puissance de calcul, le stockage et les données.
Mais cette fois, c'est décentralisé, privé et plus sécurisé. Et cela redonne le contrôle aux individus.
Les jetons sont un nouveau modèle économique qui émerge pour l'open source. C'est une nouvelle façon de lever des capitaux en vendant des jetons via une ICO (offre initiale de pièces). Si le projet réussit, son jeton prendra de la valeur, offrant aux premiers adopteurs un bon retour sur investissement.
Ces ICO ont désormais dépassé le financement par capital-risque pour les projets blockchain. Et cette semaine seulement, Bancor a levé 150 millions de dollars auprès de 10 885 acheteurs, ce qui en fait la plus grande ICO à ce jour. Pour mettre cela en perspective, Tesla a levé 226 millions de dollars lors de son introduction en bourse pour construire des voitures autonomes.
Le jeton est une cryptomonnaie utilisée à la fois pour améliorer le produit et récompenser tous les participants du réseau. Par exemple, Golem est un AWS EC2 décentralisé où les utilisateurs louent leur CPU à d'autres utilisateurs. Le jeton GNT est nécessaire pour interagir avec le réseau Golem. Le nombre de jetons devra s'adapter à un nombre croissant de transactions, augmentant ainsi la demande et le prix du GNT, et accélérant les effets de réseau.
Avec chaque avancée technologique, comme l'intelligence artificielle, les effets de réseau ont évolué pour s'adapter à ces innovations.
Effets de réseau
Le concept d'effet de réseau est assez simple : le réseau devient plus précieux à mesure que plus de personnes l'utilisent.
L'exemple le plus célèbre est celui du système téléphonique — la valeur d'avoir un téléphone augmente lorsque tout le monde en possède un.
Comme je l'ai précédemment écrit, les entreprises qui utilisent les effets de réseau pour atteindre une masse critique aboutissent à un marché où le gagnant rafle tout — le Graal des startups.
Un symptôme des effets de réseau est lorsque une ou deux entreprises prennent 80 % du marché, résultant en une distribution de loi de puissance. Les effets de réseau créent cette dynamique où le gagnant rafle tout (pensez à Facebook, Uber, Airbnb).
À mesure que les entreprises développent leur réseau et leurs places de marché, elles créent des fossés protecteurs, et leurs avantages concurrentiels verrouillent davantage les utilisateurs. Il devient difficile pour les gens de quitter complètement le réseau — car ils y ont investi, et il les connecte avec tout le monde.
Effets de réseau des données
Avec le temps, les effets de réseau ont évolué avec les avancées technologiques. Par exemple, aujourd'hui nous avons des effets de réseau des données — des plateformes qui construisent un écosystème de données et utilisent l'apprentissage automatique pour créer une meilleure expérience produit.
« Les effets de réseau des données se produisent lorsque votre produit, généralement alimenté par l'apprentissage automatique, devient plus intelligent à mesure qu'il obtient plus de données de vos utilisateurs. » — Matt Turck
Cela a été mis en œuvre avec succès par Netflix (utilisant votre historique de visionnage pour faire des recommandations plus intelligentes) et Instagram (utilisant vos schémas d'engagement pour créer un meilleur flux de photos).
Effets de réseau des jetons
Avec l'introduction du web décentralisé et de la blockchain, le paysage a évolué pour inclure ce que j'appelle les « effets de réseau des jetons ».
Joel Monego a écrit sur les protocoles gras qui explique comment les jetons incitent à l'adoption des protocoles. Je vais me concentrer dans cet article sur la manière dont lier l'appréciation des jetons à la croissance du réseau peut accélérer cette boucle de rétroaction et créer des protocoles où le gagnant rafle tout, potentiellement valant des billions de dollars.
« Les réseaux de jetons alignent les participants du réseau pour travailler ensemble vers un objectif commun — la croissance du réseau et l'appréciation du jeton. » — Chris Dixon
Les effets de réseau des jetons se produisent lorsque la croissance du réseau s'aligne avec l'appréciation du jeton. À mesure que le réseau grandit, le jeton ajoute de la valeur à la plateforme et accélère les effets de réseau.
Les projets les plus réussis lient le jeton à l'action principale de la croissance du réseau. En alignant les incitations de toutes les parties prenantes, les projets peuvent atteindre une vitesse de libération et dépasser les organisations centralisées.
Le volant d'inertie
La magie sous-jacente du jeton est d'aligner les incitations de toutes les parties prenantes pour détenir le jeton.
Dans ce volant d'inertie, le jeton augmente en valeur à mesure que l'utilité du projet augmente. Tant que tout le monde dans l'écosystème croit qu'il y a de la valeur, il sera difficile pour le jeton de chuter à zéro. Chaque participant de l'écosystème est maintenant aligné pour augmenter la valeur du jeton.
Cette relation augmente la valeur du jeton à mesure que la demande de jetons dépasse l'offre limitée, et fait monter le prix du jeton. Ces forces du marché permettent aux projets de financer plus de développement (plus de développeurs, entrepreneurs, mineurs, participants, etc.), ce qui crée un meilleur projet.
Les projets ne s'établiront pas sur des réseaux inconnus, et les réseaux ne se développeront pas sans projets. Pour lancer le réseau, les projets donnent aux utilisateurs une propriété partielle du réseau aux premiers adopteurs. Ce nouveau modèle de propriété résout le problème initial de l'œuf et de la poule. Ces utilisateurs utilisent ensuite le jeton pour effectuer des transactions sur la plateforme ou pour voter sur les décisions (via preuve d'enjeu).
Avec la preuve d'enjeu, les utilisateurs auront plus de poids dans la gouvernance du projet. Ce processus de prise de décision permet au projet de devenir plus viable car il promeut des comportements bénéfiques pour tous les participants de l'écosystème. Les utilisateurs sont ensuite incités à conserver leurs jetons, ce qui à son tour fait monter le prix du jeton.
En raison du succès continu du projet, il devient un investissement attractif pour les investisseurs. Les investisseurs actuels conservent également leurs jetons en anticipant des augmentations de prix futures, limitant davantage l'offre. Les nouveaux investisseurs augmentent la demande de jetons, ce qui fait monter le prix du jeton.
Cela conduit à un développement 10 fois plus rapide du projet. Grâce aux organisations autonomes décentralisées (DAO), les jetons permettent désormais aux projets de travailler avec des millions de marketeurs, des milliers de développeurs et des centaines d'entrepreneurs. Quelque chose qui était auparavant réservé aux grandes entreprises avec des milliards de dollars peut désormais être décentralisé. La vitesse d'exécution deviendra un avantage concurrentiel et un fossé important pour cette nouvelle génération d'organisations.
Mon exemple préféré est Dash. Dans les premiers jours de Dash, l'écosystème avait encore besoin d'infrastructure : portefeuilles mobiles, adoption des échanges, etc., pour stimuler l'adoption. Dash a décidé de rediriger une partie des récompenses minières vers un fonds. Les utilisateurs pouvaient alors proposer des projets au fonds, puis les détenteurs de jetons dans le réseau masternode votaient pour eux. Dash a créé un fonds de capital-risque à partir de rien et l'a appelé gouvernance décentralisée par blockchain. Il commence maintenant à être adopté par d'autres projets et protocoles. Aujourd'hui, ce fonds est désormais de plus de 750 000 $ par mois, soutenant des projets qui développent l'écosystème Dash.
D'autres exemples incluent STEEM et ce que Kik a récemment annoncé avec Kin. Les Steemians ont pris l'initiative de construire un écosystème tiers et ont même financé un panneau publicitaire pour promouvoir la plateforme.
Comme vous pouvez le voir à travers ces exemples, les effets de réseau des jetons permettent au volant d'inertie de s'accélérer et de devenir plus fort à mesure que le réseau grandit. Il propulse le projet vers une masse critique, résultant en une dynamique où le gagnant rafle tout grâce aux effets de réseau des jetons.
Comprendre les effets de réseau des jetons sera crucial pour évaluer les projets et protocoles à l'avenir. Sans cela, la plupart de ces projets ne sont que des mécanismes de financement participatif sans exploiter la puissance de la décentralisation.
La blockchain est l'invention la plus significative dans l'histoire du monde depuis l'Internet. L'un de ces projets ou protocoles deviendra l'entreprise la plus rapide à atteindre une masse critique. Lorsque cela se produira, assurez-vous de HODL !
Michael Karnjanaprakorn _est le fondateur de Skillshare et Turing Capital.