Article original : Capital Expenditure – What is CapEx? Definition and Meaning
Par Adam Naor
CapEx signifie dépenses en capital, c'est-à-dire l'argent utilisé par une organisation pour acheter, améliorer ou maintenir des actifs physiques.
Les actifs physiques couramment détenus incluent les immobilisations corporelles (propriétés, plans, bâtiments et équipements pour faire fonctionner et maintenir l'entreprise).
Pour expliquer davantage le CapEx, je souhaite utiliser une entreprise fictive pour illustrer des exemples de manière claire et concise.
Qu'est-ce que le CapEx ?
Tout d'abord, imaginez une entreprise qui fabrique des bijoux - comme des bagues de fiançailles. Pour produire des bagues, l'entreprise a besoin de matériaux de base (or, diamants, etc.), d'équipements pour transformer ces ingrédients bruts en produits finis, et de main-d'œuvre.
Maintenant, imaginez que vous possédez et exploitez cette entreprise.
En tant que propriétaire de cette entreprise, vous décidez d'acheter une propriété (peut-être un entrepôt pour stocker les matières premières), des équipements (comme un four à haute température pour fondre l'or), ou des ventilateurs pour garder la salle d'exposition fraîche et confortable.
Comment appelleriez-vous cette propriété et cet équipement ? Comment les comptabiliseriez-vous ? Pour faire simple, cet équipement est une dépense en capital.
Pourquoi ?
Dans ce cas, vous dépensez littéralement du capital (de l'argent) en échange d'autres types d'actifs pour aider l'entreprise à croître.
Et c'est précisément ce qu'est le CapEx.
Parce que l'achat de la machinerie, des équipements et de la propriété aiderait l'entreprise à maintenir ou à augmenter son opération, nous classons ces transactions comme CapEx.
Un autre exemple est Goldspot Pens, un magasin de stylos à plume qui vend de l'encre en bouteille et des stylos à plume, qui investit dans de nouveaux entrepôts plus grands pour stocker leurs stylos à plume et leur encre. Cela coûte plus d'argent, mais augmente la portée de la performance économique future de Goldspot Pens.
Dans cet exemple simple, le choix d'acheter ces actifs économiquement productifs futurs représente le CapEx.
En résumé, le CapEx est l'argent qu'une organisation dépense pour acheter, maintenir ou améliorer ses actifs afin d'augmenter sa portée et sa performance économique.
Comment calculer le CapEx
Maintenant que vous savez ce qu'est le CapEx, et que vous êtes armé d'un exemple de CapEx dans une entreprise de bijoux, vous pourriez être curieux de savoir comment une entreprise calcule le CapEx en pratique.
Il existe une équation simple : le CapEx est égal aux changements dans les immobilisations corporelles ajoutés à l'amortissement courant.
La formule : CapEx = ΔPP&E + Amortissement courant
Décomposons ces parties de l'équation pour clarifier.
- CapEx : dépenses pour des propriétés ou équipements critiques pour l'entreprise ou la technologie pour faire croître l'entreprise.
- ΔPP&E : changements dans les immobilisations corporelles enregistrés au bilan. Si une entreprise achète une machine pour 1 million de dollars, par exemple, elle inscrira cette machine dans la section PP&E (généralement sous les actifs à long terme).
- Amortissement courant : un concept qui capture le coût de l'actif par la durée de vie utile de l'actif.
Plus précisément, voici les étapes pour calculer l'amortissement courant.
- Déclarer la durée de vie utile de l'actif (10 ans est une valeur équitable à utiliser).
- Soustraire la valeur de récupération de l'actif (c'est-à-dire, à la fin de l'année 10, la machine vaudra une certaine valeur).
- Diviser cette valeur par le coût initial de l'actif (1 000 000 $)
Dans cet exemple, laissez-moi vous montrer ce qu'un tableau d'amortissement donnera. L'actif commence à 1 000 000 $ le jour 1 mais termine le cycle d'amortissement à 25 000 $.
| Année | Valeur comptable initiale | Pourcentage d'amortissement | Montant de l'amortissement | Montant cumulé de l'amortissement | Valeur comptable finale |
| 1. | 1 000 000 $ | 10,00 % | 97 500 $ | 97 500 $ | 902 500 $ |
| 2. | 902 500 $ | 10,00 % | 97 500 $ | 195 000 $ | 805 000 $ |
| 3. | 805 000 $ | 10,00 % | 97 500 $ | 292 500 $ | 707 500 $ |
| 4. | 707 500 $ | 10,00 % | 97 500 $ | 390 000 $ | 610 000 $ |
| 5. | 610 000 $ | 10,00 % | 97 500 $ | 487 500 $ | 512 500 $ |
| 6. | 512 500 $ | 10,00 % | 97 500 $ | 585 000 $ | 415 000 $ |
| 7. | 415 000 $ | 10,00 % | 97 500 $ | 682 500 $ | 317 500 $ |
| 8. | 317 500 $ | 10,00 % | 97 500 $ | 780 000 $ | 220 000 $ |
| 9. | 220 000 $ | 10,00 % | 97 500 $ | 877 500 $ | 122 500 $ |
| 10. | 122 500 $ | 10,00 % | 97 500 $ | 975 000 $ | 25 000 $ |
Maintenant que vous savez comment calculer l'amortissement, vous pouvez résoudre mathématiquement le CapEx, en utilisant soit une méthode directe, soit une méthode indirecte.
Méthode directe :
- Montant dépensé pour l'actif #1
- Plus : Montant dépensé pour l'actif #2
- Plus : Montant dépensé pour l'actif #3
- Moins : Valeur reçue pour les actifs qui ont été vendus
- = CapEx net
Méthode indirecte :
- Solde des immobilisations corporelles au cours de la période actuelle
- Moins : Solde des immobilisations corporelles au cours de la période précédente
- Plus : Amortissement au cours de la période actuelle
- = CapEx net
Si vous avez acheté un actif pour 1 000 000 $ et que vous l'avez vendu à la fin de l'année 10 pour 25 000 $, votre dépense en capital serait de : 1 000 000 $ - 25 000 $ = 975 000 $.
La signification du CapEx en pratique
Lorsque vous décidez d'acheter de l'équipement aujourd'hui, vous le faites parce que vous croyez que l'équipement générera des avantages économiques futurs, ou des profits.
Si vous ne croyiez pas cela, vous n'auriez probablement pas acheté la propriété, le matériel ou l'équipement en premier lieu. Parce que le CapEx est tout type de dépense qu'une entreprise capitalise, ou montre à son bilan comme un investissement, vous devrez justifier comment l'achat ajoute une valeur économique à l'avenir de l'entreprise.
Pour cette raison, le CapEx est considéré comme une dépense capitalisée et non comme une dépense.
Cela vous permet, en tant que propriétaire de l'entreprise, de faire correspondre les avantages économiques des articles que vous achetez avec les coûts sur une période de temps donnée.
Si vous n'étiez pas en mesure de faire correspondre l'achat avec des avantages économiques, vous traiteriez la dépense comme une dépense et non comme un investissement.
Résumé
De nombreuses entreprises, mais pas toutes, ont des CapEx.
Pensez à de grandes entreprises comme Google, AT&T et Apple avec de grands centres de données, des réseaux 5G et des centres de fulfillment, respectivement. Ce sont tous des exemples de CapEx.
Ces entreprises investissent dans ces morceaux de terrain, équipements et machines parce que chaque entreprise veut sécuriser un avenir rentable.
Et sans ce CapEx, un tel avenir serait plus difficile à obtenir.